Objectif du backtest

Un backtest ne sert pas à « prouver » qu'une stratégie gagne, mais à mesurer une distribution de résultats : espérance, drawdown, sensibilité aux paramètres et robustesse dans différents régimes de marché. Sans protocole, il produit surtout des illusions.

Protocole en 7 étapes

1. Hypothèse claire : quelle inefficacité présumée exploite-t-on ?
2. Règles non ambiguës : conditions d'entrée, de sortie, de taille, filtres de session.
3. Données propres : historique suffisant (≥ 3 ans, plusieurs régimes), coûts inclus (spread, commissions, financement, slippage).
4. Période d'apprentissage : 60–70 % des données pour ajuster.
5. Validation hors échantillon : 30–40 % jamais utilisés pendant la mise au point.
6. Tests de robustesse : variation des paramètres, sous-périodes, actifs différents, inversion de tendance de marché.
7. Paper trading : 20 à 30 trades en conditions réelles avant tout capital significatif.

Métriques à suivre

• Taux de réussite (win rate) — à interpréter avec le R moyen.
• Espérance = (taux de réussite × gain moyen) − (taux d'échec × perte moyenne).
• Profit factor = gains bruts ÷ pertes brutes (viser > 1,4 hors frais).
• Drawdown maximal et durée du drawdown (le critère le plus souvent sous-estimé).
• Nombre de trades : en dessous de 100, la significativité statistique reste faible.
• MAR (rendement ÷ drawdown) ou ratio de Sharpe pour comparer les variantes.

Pièges statistiques classiques

• Sur-optimisation : trop de paramètres ajustés au passé.
• Biais de sélection : tester 50 variantes et ne garder que la meilleure.
• Look-ahead bias : utiliser une information non disponible au moment de la décision.
• Survivorship bias : ignorer les actifs disparus ou les composantes d'indice révisées.
• Coûts irréalistes : négliger le spread réel aux heures de faible liquidité.

Robustesse : la vraie validation

• Les résultats doivent rester acceptables si l'on décale un paramètre de ±20 %.
• Le walk-forward (réoptimisation glissante) estime mieux qu'un backtest unique.
• Tester par sous-périodes pour vérifier la survie aux changements de régime (tendance ↔ range).
• Comparer à une référence simple (buy & hold, moyenne mobile) : sans surperformance, la stratégie n'apporte rien.

Checklist avant de passer en réel

• Règles écrites, sans interprétation possible.
• Coûts inclus et testés en version « dégradée » (spread doublé).
• Hors échantillon positif.
• Drawdown maximal compatible avec la tolérance psychologique.
• Paper trading documenté sur 20–30 trades.
• Mise en réel progressive : fraction de la taille cible (ex. 25 %) pendant un mois.